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文件倉目前移動裝置互聯網仍在急速發展，使用者與日俱增，我們相信下一個發展大浪潮將會是「物聯網」，即是由可以感應、處理及溝通數據的實物聯接而成的環球生態系統。其實「物聯網」並非新概念新事，在2000 年南韓企業LG 已製造過一部接連互聯網的雪櫃，只是當時仍有很多限制，令發展裹足不前。然而，到近年以互聯網為基礎的智能電話獲廣泛應用，就成了「物聯網」最大的發展動力。今天智能電話可說是一部連接互聯網的微型電腦，而且功能較10 年前的普通電腦更勝一籌。至於可以在「雲端」儲存大量數據則是令概念得以實行的新元素，這亦是「大數據」主題背後的關鍵催化劑。最後，如處理器及感應器等硬件的價格持續下跌，也是推動「物聯網」進步的一大因素。縱向行業潛力較大「物聯網」概念為商業及投資帶來了很多不同的機會。在行業層面，我們會從第一層橫向及第二層縱向兩方面作分析。首先，橫向的受惠者是那些製造主要硬件，成就「物聯網」發展的公司。其中一個橫向受惠者是低成本的半導體微型機電系統（semiconductor-based micro-electromechanicals存倉stems；MEMS）感應器，這零件可收集從連接「物聯網」物件發出的真實世界數據，而現代智能電話已具有數個MEMS感應器。而縱向的受惠者則是間接受惠者，這些公司能從針對行業應用中獲益，最終提高生產效率或服務品質。硬件公司利潤難保不過，雖然在橫向及縱向行業均能找到機會，但我們認為縱向行業商機更為廣泛，因為「物聯網」的潛在工業應用多元化，部分公司可能改變整個遊戲規則。因此我們的研究力度主要集中在決定哪些公司能領導落實有效「物聯網」策略，進而從競爭者中脫穎而出。此外，在這方面先驅優勢亦很關鍵，愈早應用「物聯網」可令市佔率顯著上升。至於我們認為橫向行業投資機會較少，是因為硬件商品化的可能性很高。簡言之，硬件是更容易被複製，利潤可以跌得很快，價值亦會轉移至較難複制的地方。以電腦為例，價值不斷向主要軟件發行商、供應商及服務提供者轉移。總結而言，我們預期可以互相溝通智能物件的迅速增長，將會是繼智能手機後另一大科技浪潮。另外，我們相信智能連繫配件有潛力去將很多不同行業商業模式作轉型，亦為能快速應用「物聯網」發展的公司創造優勢。富達國際投資儲存